Takeaways e Insights - Evento Argus Metals Week NiCoMo Londres 2019

Arnoud Willems, SIDLEY - Analisando a guerra comercial: Impacto atual e projetado

Com base nas "preocupações de segurança nacional", os EUA introduziram impostos de importação adicionais de 25% sobre as importações de aço. Desde agosto de 2018, que as importações de aço turcas estão sujeitas a um imposto de 50%.

• Isto desencadeou um efeito dominó: O resto do mundo respondeu com medidas contra os EUA.

• A China introduziu impostos de 15-25% sobre uma série de produtos dos EUA, tais como tubos sem costura. A UE preparou impostos adicionais de 15-25% sobre uma série de produtos dos EUA a partir de 2021, ou 5 dias após a decisão da OMC (consoante o que ocorrer primeiro). O Canadá, o México, a Índia, a Rússia e a Turquia adotaram medidas semelhantes contra as importações dos EUA.

O que é que as empresas podem fazer?

• A mudança tem sempre vencedores e perdedores

• A guerra comercial pode ser vista como uma oportunidade para melhorar a atual posição, ou a posição do mercado interno em certos países

Olhando para o futuro

• É provável que os EUA e a China cheguem a um acordo sobre o comércio

• O papel da Organização Mundial do Comércio (OMC) como quadro jurídico global está a enfraquecer

Yosihihiro Kojima, JOGMEC - Influência da China no mercado global de metais

• O consumo de metais da China tem um impacto significativo nos mercados globais de matérias-primas, as suas participações de mercado por matéria-prima são: Alumínio (54%), Cobre Refinado (50%), Zinco (49%), Cobalto Químico (45%), Chumbo (41%), Níquel (40%)

• O investimento da China em infraestruturas diminuiu drasticamente a partir de novembro de 2017, com a mudança da política chinesa de "estímulo orçamental" para "desalavancagem".

• A base do investimento em infraestruturas foi atingida em setembro de 2018, mas com o aumento da crise comercial o investimento voltou a aumentar ligeiramente

• O investimento chinês em manufatura tem aumentado constantemente desde o segundo trimestre de 2018 devido à política "Made in China 2025".

• Desde 2011, o rácio "Dívida Total/PIB" chinês tem vindo a aumentar constantemente - no segundo trimestre de 2018 atingiu 260% do PIB; a maioria da dívida é dívida das sociedades não financeiras (que inclui dívida de empresas públicas).

• A China tem um desafio socioeconómico: o pico da população será atingido em 2030 com 1,4 mil milhões de pessoas, mas o pico da população em idade activa já tinha sido atingido em 2010.

• A desigualdade de receitas da China é uma das mais elevadas do mundo (índice de Gini >50%), a sociedade pode tornar-se instável

Antti Saarela, Outokumpu - Tendências de Mercado e Perspectivas

• Em 2018, devido ao aumento dos impostos sobre o aço, as importações de aço inoxidável dos EUA (rolos laminados a frio) diminuíram, enquanto as importações europeias aumentaram como consequência.

• Os preços de base europeus de aço inoxidável estão sob pressão, e diminuíram significativamente, enquanto os preços de base americanos aumentaram

• As matérias-primas representam 60% do total dos custos operacionais da Outokumpu. Assim, o volume de compra de matérias-primas da Outokumpu em 2018 foi de cerca de € 3,7 bilhões

John Eastwood, Anglo American - Níquel: Possibilitar um futuro sustentável

• O aço inoxidável continua a ser uma história de sucesso a longo prazo: CAGR +5,5% desde os anos 60

• De acordo com os números da SMR, a produção de aço inoxidável irá crescer de 52,9 Mtpa em 2018 para 54,8 Mtpa em 2019

• Os baixos preços do níquel contribuíram para aumentar a relação entre os aços inoxidáveis austeníticos (que contêm níquel)

• Prevê-se que o consumo de níquel nas baterias aumente fortemente devido 1) à crescente quota-parte de baterias de iões de lítio contendo níquel e 2) à crescente quota-parte de níquel nas baterias

• O consumo de Ni em baterias deverá ser mais de sete vezes superior entre 2017 e 2027 - mas a incerteza quanto a estas previsões é ainda significativa

• Os stocks visíveis de níquel têm vindo a diminuir de um pico de 650 kt para menos de 300 kt - o Grupo Internacional de Estudos sobre o Níquel estima que a procura de níquel ultrapassou a oferta de níquel em 124 kt em 2018 (Jan-Nov)

Anne Oxley, Níquel Brasileiro - Níquel e o mercado de baterias

• A procura de níquel para as baterias de iões de lítio até 2030 poderá ser de 1,2 Mtpa

• Nova oferta provável até 2030 de acordo com WoodMac é de 1.3 MT. Virá da Indonésia (23%), Austrália (18%), Canadá (15%) e Brasil (12.5%)

• O Projeto PNP do Níquel Brasileiro está projetado para produzir 25ktpa de níquel e 900tpa de cobalto

• Os custos estimados do projeto são 2,78 $/lb (6130 $/mt); o preço do níquel utilizado no cálculo do VPL do projeto é de 7 $/lb (15.400 $/mt).

Dmitry Pastour, Unichrome AG - Ferroligas e mercado de ferrocrómio: transformar hoje do passado para o futuro

• Crómio e ferrocrómio (FeCr) apresentam volatilidade de preços semelhante à de outras ferroligas, que é a nova normal

• Os preços domésticos de FeCr da China são, em média, mais de 20% inferiores aos preços globais de FeCr

• Até agora, não existe qualquer mecanismo de fixação de preços para o mercado de FeCr com vista a melhorar a liquidez

• As plataformas digitais para metais físicos poderão fornecer mecanismos de fixação de preços que permitirão aos participantes medir as expectativas futuras com mais responsabilidade financeira e precisão do que actualmente.

Sebastian Kreft, Metalshub - Impressão 3D e o mundo dos pós metálicos

• EIT Raw Materials e a Metalshub iniciaram uma cooperação com o objectivo de criar uma plataforma de materiais eficiente para a impressão 3D de matérias-primas

• As plataformas digitais irão coordenar a cadeia de fornecimento da impressão 3D, desde produtores de ligas até fabricantes de peças

• Os materiais de input mais populares para impressão 3D são os pós e as ligas de filamentos dos cinco metais mais comuns: Titânio, níquel, ferro, alumínio e cobalto

• A procura de pó metálico irá aumentar significativamente, e a procura virá principalmente da indústria aeroespacial e médica na América do Norte, Ásia Pacífico e Europa.

Dr. Filipe Manjolinho, Cronimet Envirotec - Reciclagem inovadora de lamas e pós metálicos

• 200ktpa de lamas e 950ktpa de pó contendo NiCoMo disponíveis para reciclagem apenas na Alemanha

• Cronimet oferece reciclagem inovadora e eficiente através da destilação a vácuo

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