Lecciones y reflexiones - Argus Metals week Londres 2019

Arnoud Willems, SIDLEY - Analizando la guerra comercial: impactos actuales y a futuro.

• Basándose en preocupación de seguridad nacional, Estados Unidos introdujeron derechos de importación de 25% sobre las importaciones de acero. Desde Agosto de 2018, las importaciones turcas de acero están sometidas a un 50% de impuesto.
• Esto a provocado un efecto dominó, el resto del mundo respondió con medidas en contra de Estados Unidos. China aplicó impuestos desde 15% a 25% sobre una serie de productos estadounidenses, como a los tubos sin soldadura. La unión europea ha preparado impuestos especiales para productos traídos desde EEUU a partir del 2021 o 5 días después de World Trade Organization  (lo que suceda antes). Canada, Mexico, India, Rusia y Turquía han tomado medidas similares contra las importaciones de EEUU.
• ¿Que pueden hacer la compañías?
  1. Cambios siempre traen ganadores y perdedores
  2. Las guerras comerciales pueden ser una oportunidad para mejorar la posición en el mercado nacional o en otros mercados.
• Mirando hacia el futuro
  1. Es muy probable que EEUU y China lleguen a un acuerdo comercial.
  2. El rol de World Trade Organization (WTO) como marco legal se está debilitando.

Yosihihiro Kojima, JOGMEC – Influencia de China en el mercado global de metales

• El consumo de metales en China tiene un impacto significativo en los mercados mundiales de commodities, por ejemplo, China consume Aluminio 54%, Cobre refinado 50%, Zinc 49%, químicos de Cobalto 45% y Plomo 41% del total mundial.
• La inversión de China en infraestructura se redujo drásticamente a partir de Noviembre de 2017 cuando la política de China pasó de "estímulo fiscal" a "desapalancamiento"
• El punto más bajo de inversión en infraestructura se alcanzó en Septiembre de 2018, pero con el aumento de la fricción comercial , la inversión ha vuelto a aumentar ligeramente.
• Desde el segundo trimestre de 2018, la inversión china en el sector manufacturero ha aumentado gracias a la política "Made in China 2025"
• Desde 2011, el ratio "Deuda total/PIB" ha aumentado de forma constante: el segundo trimestre de 2018 alcanzó el 260% del PIB; la mayor parte de la deuda es debido a sociedades no financieras (que incluye la deuda de las empresas estatales).
• China enfrenta un reto socioeconómico: La población encontrará su peak en 2030, con 1.4 billones de habitantes
• La desigualdad de ingresos en China en una de las más altas del mundo, con un índice de Gini mayor al 50%, con lo que la sociedad se puede volver inestable.

Antti Saarela, Outokumpu – Market Trends & Outlook

• En 2018, debido al aumento en impuestos, las importaciones de acero inoxidable de EE.UU. (bobinas laminadas en frio) descendieron, mientras que las importaciones europeas aumentaron como consecuencia de ello.
• Los precios base europeos de acero se encuentran bajo presión y han caído significativamente, mientras que los precios base estadounidenses han aumentado. Las materia primas representan el 60% de los costos operativos de Outokumpu. Así el volumen de compra de materia de Outokumpu en 2018 fue de unos 3700 millones de euros.

John Eastwood, Anglo American – Nickel: pensando en un futuro sustentable

• El acero inoxidable sigue siendo un éxito a largo plazo: la tasa anual compuesta de crecimiento (CAGR) +5.5% desde los años 60.
• Segun las cifras de Signal to Steel and Metals market research (SMR), la producción de acero inoxidable aumentará desde 52,9 millones de toneladas anuales en 2018 a 54,8 en 2019
• Los bajos precios de níquel han ayudado a aumentar la proporción de aceros inoxidables austeníticos que contienen níquel.
• Se espera que el consumo de níquel en la baterías aumente considerablemente debido a : creciente proporción de baterías de iones de litio que contienen níquel y la creciente proporción de níquel en baterías.
• Se espera que el consumo de níquel en baterías se multiplique por más de siete entre 2017 y 2027, pero la incertidumbre sobre estas previsiones sigue siendo significativa.
• Las reservas visibles de níquel, han estado disminuyendo desde 650kt (kilo toneladas) a menos de 300kt- El grupo internacional de estudios de níquel estima que la demanda de níquel superó a la oferta en 124kt en 2018 (enero-noviembre)

Anne Oxley, Brazilian Níquel – Níquel y el mercado de las baterías.

• La demanda de níquel para las baterías de iones de litio para 2010 podría ser de 1,2 Mtp
• Probable nuevo suministro para 2030, según WoodMAc de 1,3 Mt.¿De donde vendrá? Indonesia 23%, Australia 18%, Canada 15% y Brasil 12,5%.
• Se espera que el proyecto PNP de níquel brasileño producirá 25ktpa (kilo toneladas anuales) de níquel y 900ktpa de cobalto.
• C1, el costo en efectivo del proyecto se estima en 2,78 $/lb (6130 $/mt); el precio base del níquel utilizado para calcular el valor presente neto es de 7 $/lb (15.400 $/mt).

Dmitry Pastour, Unichrome AG – Ferroaleaciones y ferrocromo: transformando hoy, desde el pasado hacia el futuro.

• Cromo y ferro cromo (FeCr) presentan una volatilidad parecida a las otras ferroaleaciones, lo que es el nuevo normal.
• Los precios en el mercado Chino de FeCr son en promedio un 20% más baratos que en el mercado mundial.
• Hasta ahora no existe ningún mecanismo de fijación de precios para que el mercado de FeCr mejore la liquidez.
• Las plataformas digitales para metales físicos podrán proporcionar mecanismos de fijación de precios que permitirán a los participantes medir las expectativas futuras con más responsabilidad y precisión financiera que la actualidad.

Sebastian Kreft, Metalshub – Impresión en 3D y el mundo de los polvos metálicos.

• EIT Raw materials y Metalshub han iniciado una cooperación con el objetivo de crear una plataforma de materiales eficiente para la impresión de materias primas en 3D
• Las plataformas digitales orquestarán la cadena de suministro de la impresión en 3D, desde los productores de aleaciones hasta los fabricantes de piezas.
• Los insumos más populares para la impresión en 3D son polvos y filamentos de los cinco metales más comunes: titanio, níquel, hierro, aluminio y cobalto.
• La demanda de los polvos metálicos crecerá significativamente, donde la industria aeroespacial y médica serán los principales impulsores. Especificamente en Norteamerica, Asia Pacifico y Europa

Dr. Filipe Manjolinho, Cronimet Envirotec – Reciclaje innovador de lodos y polvos metálicos

• Se encuentran 2ooktpa de lodos y 950ktpa de polvo que contienen NiCoMo, solo en Alemania
• Cronimet ofrece un reciclaje innovador y eficiente a través de la destilación al vacío.

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